投資検証の用語集

当ラボの記事に登場する用語を、実務目線の短い定義でまとめました。教科書的な定義より「何に気をつけるべきか」を優先しています。

過適合（オーバーフィッティング）

過去データに合わせすぎて、未来では機能しない状態。バックテストの数字だけが良くなる最大の原因。当ラボの実例記事参照。

ルックアヘッド・バイアス

その時点では知り得なかった未来の情報が、判定に混入すること。学習期間とテスト期間の重複が典型。

バックテスト

売買ルールを過去データに適用して成績を測ること。コスト・資金制約・単元株を入れないと数字は簡単に数倍化ける。

ペーパートレード

実際のお金を使わない仮想売買。バックテストと実運用の中間の検証段階。

ドローダウン（DD）

資産のピークからの下落率。最大DDは戦略の「痛みの深さ」を表す。回復計算機で-30%からの復帰に+43%必要なことを確認できます。

シャープレシオ

リターンをリスク（変動の大きさ）で割った効率指標。1.0を超えれば良好とされる。

CAGR（年平均成長率）

複利ベースの年率リターン。単純平均より実態を表す。

モメンタム

上がっているものは上がり続けやすい傾向。数十年の研究があるが、実装コスト込みだと教科書ほど簡単ではない。

平均回帰

行き過ぎた価格が平均に戻る傾向。モメンタムと逆の性質で、時間軸で使い分ける。

ボラティリティ

価格変動の大きさ（標準偏差）。リスク管理では敵ではなく測定対象。

ケリー基準

長期の資産成長を最大化する理論上の賭け金比率。実務ではその半分以下で運用するのが定石（推定誤差のため）。

ブートストラップ法

データを並べ替えて「ありえた別の歴史」を大量生成し、成績のばらつきを推定する手法。解説記事参照。

スリッページ

注文時の想定価格と実際の約定価格の差。バックテストに入れ忘れると成績が過大評価される。

単元株制約

株は1株単位でしか買えないため、少額口座では理論通りの配分ができない問題。